Typ
Geld
Brief
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46604277FL12TU
Long Faktor ZertifikatBarrick Gold12x36.660105CHF40.2643.82
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46604984 
Long Faktor ZertifikatBarrick Gold12x36.660105CHF45.4047.18
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47004646 
Short Faktor ZertifikatDeutsche Lufthansa12x33.39139CHF41.8448.14
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48073882S12LUU
Short Faktor ZertifikatDeutsche Lufthansa12x27.567598CHF36.4039.30
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48408713 
Long Faktor ZertifikatDeutsche Bank10x13.787717CHF7.538.76
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48437254 
Short Faktor ZertifikatCommerzbank8x13.540831CHF10.7912.02
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Short Faktor ZertifikatDeutsche Lufthansa8x13.155772CHF26.2627.66
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46218121FS5LUU
Short Faktor ZertifikatDeutsche Lufthansa5x11.489107CHF36.9438.18
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46216886 
Short Faktor ZertifikatDeutsche Bank8x9.580688CHF8.058.99
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Short Faktor ZertifikatDeutsche Bank8x9.165469CHF7.888.38
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46217102 
Long Faktor ZertifikatBarrick Gold10x9.160936CHF11.3511.80
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48437257 
Short Faktor ZertifikatDeutsche Lufthansa10x9.15534CHF13.9115.65
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46216879 
Short Faktor ZertifikatDeutsche Bank5x9.02901CHF12.2913.20
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46217090 
Long Faktor ZertifikatBarrick Gold8x8.903528CHF14.5614.99
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46218116FS5DBU
Short Faktor ZertifikatDeutsche Bank5x8.776173CHF12.1112.59
/produkt/detail/index/isin/CH0462171783
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Long Faktor ZertifikatBarrick Gold8x8.396966CHF13.8714.69
/produkt/detail/index/isin/CH0480745212
48074521S12DBU
Short Faktor ZertifikatDeutsche Bank12x7.742718CHF4.384.80
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Long Faktor ZertifikatDeutsche Telekom12x7.164756CHF9.9310.32
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46216893 
Short Faktor ZertifikatDeutsche Bank10x6.908712CHF4.595.29
/produkt/detail/index/isin/CH0484372567
48437256 
Short Faktor ZertifikatDeutsche Lufthansa8x6.776422CHF13.0514.34
  • 10 pro Seite
  • 20 pro Seite
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UBS Faktor Zertifikate

Mit UBS Faktor Zertifikaten können risikofreudige Anleger überproportional an der Kursentwicklung eines Basiswertes (z.B. Aktien, Indizes, Rohstoffe oder Währungspaare) partizipieren. Das Long Faktor Zertifikat zielt dabei auf steigende Notierungen ab, während das Short Faktor Zertifikat fallende Kurse in Gewinne ummünzt. Im Unterschied zu anderen Hebelprodukten, wie z.B. Warrants oder Mini-Futures, bleibt der Hebel-Faktor konstant. Beispielsweise bildet ein Faktor Zertifikat (10x Long) die tägliche Entwicklung des Basiswertes mit einem konstanten Hebel von 10 ab. Möglich macht diese Funktionsweise eine tägliche Anpassung des Strikes und des Conversion Ratios.

Natürlich verliert das Produkt überproportional an Wert, falls sich der Basiswert in die unerwünschte Richtung bewegt. Sobald der Kurs des Basiswertes den Strike erreicht oder unter- (Long Faktor Zertifikat) respektive überbietet (Short Faktor Zertifikat), kommt es zu einem Knock out-Ereignis. In diesem Fall verfällt das Produkt mit sofortiger Wirkung wertlos und für den Inhaber entsteht ein Totalverlust. Eine Nachschusspflicht, wie sie etwa bei Termingeschäften üblich ist, besteht allerdings nicht.

Um das Verlustrisiko in hochvolatilen Marktphasen abzumildern, enthält das Faktor Zertifikat einen Reset-Mechanismus. Dieser kann bei starken Kursschwankungen im Verlauf eines Handelstages (Intraday) zum Einsatz kommen. Entscheidend ist die Reset Barriere. Sie liegt beim Long Faktor Zertifikat oberhalb des Strikes, während sie bei der Short-Variante unterhalb des Strikes angesiedelt ist. Touchiert oder durchbricht der Basiswert diese Reset Barriere, erfolgt eine Anpassung des Strikes – bei einem Long Faktor Zertifikat nach unten respektive nach oben beim Short Faktor Zertifikat. Gleichzeitig wird das Conversion Ratio neu berechnet. Auf diese Weise wird der Beginn eines neuen Handelstages simuliert, in dem das Faktor Zertifikat mit einer ebenfalls niedrigeren Barriere (Long) bzw. höheren (Short) startet – die Gefahr eines Knock Outs ist dadurch allerdings nicht gebannt.

Die Volatilität nimmt, anders als beim Warrant, kaum Einfluss auf die Wertentwicklung von Faktor Zertifikaten. Ein weiteres Unterscheidungsmerkmale ist die unbegrenzte Laufzeit.

Die Tatsache, dass der Hebeleffekt des Faktor Zertifikats auf täglicher Basis greift, führt zu einer Pfadabhängigkeit. Bewegt sich der Basiswert eines Long Faktor Zertifikats in einem Aufwärtstrend bzw. eines Short Faktor Zertifikats in einem Abwärtstrend, kann der Anleger entsprechend dem gewählten Hebel überproportional profitieren und höhere Erträge erzielen. Bewegt sich der Basiswert dagegen in einem Seitwärtsmarkt, drohen dem Anleger Verluste. Das gilt insbesondere dann, wenn der Basiswert für einen längeren Zeitraum um den Ausgangskurs pendelt.

Anleger müssen zudem das Emittentenrisiko berücksichtigen, da es im Insolvenzfall der UBS AG – unabhängig von der Wertentwicklung des Basiswerts und anderer Marktparameter – zum Verlust des eingesetzten Kapitals kommen kann.