Typ
Geld
Brief
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47004644 
Long Faktor ZertifikatBayer12x0.812968CHF5.005.30
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47082935 
Long Faktor ZertifikatDAX25x0.006022CHF3.7183.723
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47082992 
Long Faktor ZertifikatNASDAQ 100 Index23x0.000333CHF0.130.131
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47082994 
Long Faktor ZertifikatNASDAQ 100 Index25x0.000061CHF0.0250.026
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47083003 
Long Faktor ZertifikatDow Jones Industrial Average Index22x0.001894CHF2.1912.194
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47186048 
Long Faktor ZertifikatBayer10x0.801696CHF6.016.31
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47185992L12BRU
Long Faktor ZertifikatBayer12x0.475287CHF3.063.11
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47552080L20SMU
Long Faktor ZertifikatSMI PR Index25x0.013568CHF5.905.95
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Long Faktor ZertifikatTemenos5x0.031583CHF0.900.91
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Long Faktor ZertifikatNestlé8x0.85491CHF11.0911.19
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47893796L8ADEU
Long Faktor ZertifikatAdecco8x1.439874CHF10.9011.20
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48074529L12TEU
Long Faktor ZertifikatDeutsche Telekom12x3.979949CHF5.215.41
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48074524L12ASU
Long Faktor Zertifikatadidas12x0.014397CHF0.350.36
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48074530L8TELU
Long Faktor ZertifikatDeutsche Telekom8x3.599682CHF7.207.40
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47893997 
Long Faktor ZertifikatTemenos5x0.031683CHF0.9140.934
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47894005 
Long Faktor ZertifikatAdecco8x1.412355CHF10.5811.18
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48408713 
Long Faktor ZertifikatDeutsche Bank10x0.639501CHF0.470.50
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48408716 
Long Faktor ZertifikatDeutsche Telekom8x3.501632CHF7.227.25
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48408715 
Long Faktor ZertifikatDeutsche Telekom5x2.579479CHF8.538.56
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48408717 
Long Faktor ZertifikatDeutsche Telekom10x3.783303CHF6.236.26
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  • 20 pro Seite
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  • 100 pro Seite

UBS Faktor Zertifikate

Mit UBS Faktor Zertifikaten können risikofreudige Anleger überproportional an der Kursentwicklung eines Basiswertes (z.B. Aktien, Indizes, Rohstoffe oder Währungspaare) partizipieren. Das Long Faktor Zertifikat zielt dabei auf steigende Notierungen ab, während das Short Faktor Zertifikat fallende Kurse in Gewinne ummünzt. Im Unterschied zu anderen Hebelprodukten, wie z.B. Warrants oder Mini-Futures, bleibt der Hebel-Faktor konstant. Beispielsweise bildet ein Faktor Zertifikat (10x Long) die tägliche Entwicklung des Basiswertes mit einem konstanten Hebel von 10 ab. Möglich macht diese Funktionsweise eine tägliche Anpassung des Strikes und des Conversion Ratios.

Natürlich verliert das Produkt überproportional an Wert, falls sich der Basiswert in die unerwünschte Richtung bewegt. Sobald der Kurs des Basiswertes den Strike erreicht oder unter- (Long Faktor Zertifikat) respektive überbietet (Short Faktor Zertifikat), kommt es zu einem Knock out-Ereignis. In diesem Fall verfällt das Produkt mit sofortiger Wirkung wertlos und für den Inhaber entsteht ein Totalverlust. Eine Nachschusspflicht, wie sie etwa bei Termingeschäften üblich ist, besteht allerdings nicht.

Um das Verlustrisiko in hochvolatilen Marktphasen abzumildern, enthält das Faktor Zertifikat einen Reset-Mechanismus. Dieser kann bei starken Kursschwankungen im Verlauf eines Handelstages (Intraday) zum Einsatz kommen. Entscheidend ist die Reset Barriere. Sie liegt beim Long Faktor Zertifikat oberhalb des Strikes, während sie bei der Short-Variante unterhalb des Strikes angesiedelt ist. Touchiert oder durchbricht der Basiswert diese Reset Barriere, erfolgt eine Anpassung des Strikes – bei einem Long Faktor Zertifikat nach unten respektive nach oben beim Short Faktor Zertifikat. Gleichzeitig wird das Conversion Ratio neu berechnet. Auf diese Weise wird der Beginn eines neuen Handelstages simuliert, in dem das Faktor Zertifikat mit einer ebenfalls niedrigeren Barriere (Long) bzw. höheren (Short) startet – die Gefahr eines Knock Outs ist dadurch allerdings nicht gebannt.

Die Volatilität nimmt, anders als beim Warrant, kaum Einfluss auf die Wertentwicklung von Faktor Zertifikaten. Ein weiteres Unterscheidungsmerkmale ist die unbegrenzte Laufzeit.

Die Tatsache, dass der Hebeleffekt des Faktor Zertifikats auf täglicher Basis greift, führt zu einer Pfadabhängigkeit. Bewegt sich der Basiswert eines Long Faktor Zertifikats in einem Aufwärtstrend bzw. eines Short Faktor Zertifikats in einem Abwärtstrend, kann der Anleger entsprechend dem gewählten Hebel überproportional profitieren und höhere Erträge erzielen. Bewegt sich der Basiswert dagegen in einem Seitwärtsmarkt, drohen dem Anleger Verluste. Das gilt insbesondere dann, wenn der Basiswert für einen längeren Zeitraum um den Ausgangskurs pendelt.

Anleger müssen zudem das Emittentenrisiko berücksichtigen, da es im Insolvenzfall der UBS AG – unabhängig von der Wertentwicklung des Basiswerts und anderer Marktparameter – zum Verlust des eingesetzten Kapitals kommen kann.