Geld Brief | ||||||
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/produkt/detail/index/isin/CH0449360590 44936059 | Short Faktor Zertifikat | LafargeHolcim | 5x | 0.136473 | CHF | 1.381.44 |
/produkt/detail/index/isin/CH0449366373 44936637OBTCRU | Short Faktor Zertifikat | SMI PR Index | 4x | 0.002895 | CHF | 7.557.57 |
/produkt/detail/index/isin/CH0449366381 44936638OBGXSU | Short Faktor Zertifikat | SMI PR Index | 6x | 0.001577 | CHF | 2.732.74 |
/produkt/detail/index/isin/CH0449366399 44936639OBKXTU | Short Faktor Zertifikat | SMI PR Index | 8x | 0.00081 | CHF | 1.051.06 |
/produkt/detail/index/isin/CH0449366407 44936640OBOXTU | Short Faktor Zertifikat | SMI PR Index | 10x | 0.000378 | CHF | 0.390.40 |
/produkt/detail/index/isin/CH0449366506 44936650 | Long Faktor Zertifikat | The Swatch Grp Bearer | 5x | 0.094028 | CHF | 5.185.28 |
/produkt/detail/index/isin/CH0449366514 44936651 | Long Faktor Zertifikat | The Swatch Grp Bearer | 6x | 0.079964 | CHF | 3.663.71 |
/produkt/detail/index/isin/CH0449366522 44936652 | Long Faktor Zertifikat | The Swatch Grp Bearer | 8x | 0.043125 | CHF | 1.471.53 |
/produkt/detail/index/isin/CH0449366548 44936654 | Long Faktor Zertifikat | UBS Group AG | 5x | 3.059317 | CHF | 7.2477.347 |
/produkt/detail/index/isin/CH0449366555 44936655 | Long Faktor Zertifikat | UBS Group AG | 6x | 2.963938 | CHF | 0.005.926 |
/produkt/detail/index/isin/CH0449366563 44936656 | Long Faktor Zertifikat | UBS Group AG | 8x | 2.19671 | CHF | 3.2223.322 |
/produkt/detail/index/isin/CH0449366571 44936657 | Long Faktor Zertifikat | UBS Group AG | 10x | 1.237384 | CHF | 1.4531.493 |
/produkt/detail/index/isin/CH0449366605 44936660 | Long Faktor Zertifikat | Credit Suisse | 8x | 5.239888 | CHF | 8.448.64 |
/produkt/detail/index/isin/CH0449366613 44936661 | Long Faktor Zertifikat | Credit Suisse | 10x | 3.195772 | CHF | 4.124.22 |
/produkt/detail/index/isin/CH0449366704 44936670 | Short Faktor Zertifikat | UBS Group AG | 6x | 1.309247 | CHF | 2.5832.643 |
/produkt/detail/index/isin/CH0449366712 44936671 | Short Faktor Zertifikat | UBS Group AG | 8x | 0.750183 | CHF | 1.1041.144 |
/produkt/detail/index/isin/CH0449366738 44936673 | Short Faktor Zertifikat | Credit Suisse | 5x | 0.500266 | CHF | 1.291.31 |
/produkt/detail/index/isin/CH0449366746 44936674 | Short Faktor Zertifikat | Credit Suisse | 6x | 0.328215 | CHF | 0.700.72 |
/produkt/detail/index/isin/CH0449366779 44936677 | Short Faktor Zertifikat | Zurich Insurance | 5x | 0.014593 | CHF | 1.1351.175 |
/produkt/detail/index/isin/CH0449366787 44936678 | Short Faktor Zertifikat | Zurich Insurance | 6x | 0.010673 | CHF | 0.6940.714 |
UBS Faktor Zertifikate
Mit UBS Faktor Zertifikaten können risikofreudige Anleger überproportional an der Kursentwicklung eines Basiswertes (z.B. Aktien, Indizes, Rohstoffe oder Währungspaare) partizipieren. Das Long Faktor Zertifikat zielt dabei auf steigende Notierungen ab, während das Short Faktor Zertifikat fallende Kurse in Gewinne ummünzt. Im Unterschied zu anderen Hebelprodukten, wie z.B. Warrants oder Mini-Futures, bleibt der Hebel-Faktor konstant. Beispielsweise bildet ein Faktor Zertifikat (10x Long) die tägliche Entwicklung des Basiswertes mit einem konstanten Hebel von 10 ab. Möglich macht diese Funktionsweise eine tägliche Anpassung des Strikes und des Conversion Ratios.
Natürlich verliert das Produkt überproportional an Wert, falls sich der Basiswert in die unerwünschte Richtung bewegt. Sobald der Kurs des Basiswertes den Strike erreicht oder unter- (Long Faktor Zertifikat) respektive überbietet (Short Faktor Zertifikat), kommt es zu einem Knock out-Ereignis. In diesem Fall verfällt das Produkt mit sofortiger Wirkung wertlos und für den Inhaber entsteht ein Totalverlust. Eine Nachschusspflicht, wie sie etwa bei Termingeschäften üblich ist, besteht allerdings nicht.
Um das Verlustrisiko in hochvolatilen Marktphasen abzumildern, enthält das Faktor Zertifikat einen Reset-Mechanismus. Dieser kann bei starken Kursschwankungen im Verlauf eines Handelstages (Intraday) zum Einsatz kommen. Entscheidend ist die Reset Barriere. Sie liegt beim Long Faktor Zertifikat oberhalb des Strikes, während sie bei der Short-Variante unterhalb des Strikes angesiedelt ist. Touchiert oder durchbricht der Basiswert diese Reset Barriere, erfolgt eine Anpassung des Strikes – bei einem Long Faktor Zertifikat nach unten respektive nach oben beim Short Faktor Zertifikat. Gleichzeitig wird das Conversion Ratio neu berechnet. Auf diese Weise wird der Beginn eines neuen Handelstages simuliert, in dem das Faktor Zertifikat mit einer ebenfalls niedrigeren Barriere (Long) bzw. höheren (Short) startet – die Gefahr eines Knock Outs ist dadurch allerdings nicht gebannt.
Die Volatilität nimmt, anders als beim Warrant, kaum Einfluss auf die Wertentwicklung von Faktor Zertifikaten. Ein weiteres Unterscheidungsmerkmale ist die unbegrenzte Laufzeit.
Die Tatsache, dass der Hebeleffekt des Faktor Zertifikats auf täglicher Basis greift, führt zu einer Pfadabhängigkeit. Bewegt sich der Basiswert eines Long Faktor Zertifikats in einem Aufwärtstrend bzw. eines Short Faktor Zertifikats in einem Abwärtstrend, kann der Anleger entsprechend dem gewählten Hebel überproportional profitieren und höhere Erträge erzielen. Bewegt sich der Basiswert dagegen in einem Seitwärtsmarkt, drohen dem Anleger Verluste. Das gilt insbesondere dann, wenn der Basiswert für einen längeren Zeitraum um den Ausgangskurs pendelt.
Anleger müssen zudem das Emittentenrisiko berücksichtigen, da es im Insolvenzfall der UBS AG – unabhängig von der Wertentwicklung des Basiswerts und anderer Marktparameter – zum Verlust des eingesetzten Kapitals kommen kann.