Typ
Geld
Brief
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51345356S10FKU
Short Faktor ZertifikatFacebook10x0.255582CHF4.654.68
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51345355S5SIMU
Short Faktor ZertifikatSiemens5x0.202179CHF5.135.15
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51345354L12SIU
Long Faktor ZertifikatSiemens12x0.419698CHF4.534.55
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51345353S5ADSU
Short Faktor Zertifikatadidas5x0.07966CHF4.884.90
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51344624 
Short Faktor ZertifikatNASDAQ 100 Index20x0.010573CHF3.463.47
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51254350 
Short Faktor ZertifikatAMS8x0.767931CHF0.004.63
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51254349 
Short Faktor ZertifikatAMS5x0.493831CHF0.004.76
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51254348 
Long Faktor ZertifikatAMS8x0.881674CHF0.005.54
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51254347 
Long Faktor ZertifikatAMS5x0.538325CHF0.005.33
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51254346S8AMSU
Short Faktor ZertifikatAMS8x0.751887CHF4.354.55
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51254345S5AMSU
Short Faktor ZertifikatAMS5x0.487664CHF4.614.71
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51254344L8AMSU
Long Faktor ZertifikatAMS8x0.896492CHF5.435.63
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51254343L5AMSU
Long Faktor ZertifikatAMS5x0.544195CHF5.285.38
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51254191L12ROU
Long Faktor ZertifikatRoche12x0.168702CHF4.204.25
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51254190L6SSMU
Long Faktor ZertifikatSMI PR Index6x0.002742CHF4.794.80
/produkt/detail/index/isin/CH0512541894
51254189L12ZUU
Long Faktor ZertifikatZurich Insurance12x0.160297CHF5.245.39
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51254188L10ROU
Long Faktor ZertifikatRoche10x0.164869CHF4.924.97
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51254187L12LNU
Long Faktor ZertifikatLonza12x0.181061CHF5.095.24
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51254186S12LGU
Short Faktor ZertifikatLogitech12x1.234471CHF4.434.63
/produkt/detail/index/isin/CH0512541852
51254185S8ADEU
Short Faktor ZertifikatAdecco8x0.616468CHF4.834.98
  • 10 pro Seite
  • 20 pro Seite
  • 50 pro Seite
  • 100 pro Seite

UBS Faktor Zertifikate

Mit UBS Faktor Zertifikaten können risikofreudige Anleger überproportional an der Kursentwicklung eines Basiswertes (z.B. Aktien, Indizes, Rohstoffe oder Währungspaare) partizipieren. Das Long Faktor Zertifikat zielt dabei auf steigende Notierungen ab, während das Short Faktor Zertifikat fallende Kurse in Gewinne ummünzt. Im Unterschied zu anderen Hebelprodukten, wie z.B. Warrants oder Mini-Futures, bleibt der Hebel-Faktor konstant. Beispielsweise bildet ein Faktor Zertifikat (10x Long) die tägliche Entwicklung des Basiswertes mit einem konstanten Hebel von 10 ab. Möglich macht diese Funktionsweise eine tägliche Anpassung des Strikes und des Conversion Ratios.

Natürlich verliert das Produkt überproportional an Wert, falls sich der Basiswert in die unerwünschte Richtung bewegt. Sobald der Kurs des Basiswertes den Strike erreicht oder unter- (Long Faktor Zertifikat) respektive überbietet (Short Faktor Zertifikat), kommt es zu einem Knock out-Ereignis. In diesem Fall verfällt das Produkt mit sofortiger Wirkung wertlos und für den Inhaber entsteht ein Totalverlust. Eine Nachschusspflicht, wie sie etwa bei Termingeschäften üblich ist, besteht allerdings nicht.

Um das Verlustrisiko in hochvolatilen Marktphasen abzumildern, enthält das Faktor Zertifikat einen Reset-Mechanismus. Dieser kann bei starken Kursschwankungen im Verlauf eines Handelstages (Intraday) zum Einsatz kommen. Entscheidend ist die Reset Barriere. Sie liegt beim Long Faktor Zertifikat oberhalb des Strikes, während sie bei der Short-Variante unterhalb des Strikes angesiedelt ist. Touchiert oder durchbricht der Basiswert diese Reset Barriere, erfolgt eine Anpassung des Strikes – bei einem Long Faktor Zertifikat nach unten respektive nach oben beim Short Faktor Zertifikat. Gleichzeitig wird das Conversion Ratio neu berechnet. Auf diese Weise wird der Beginn eines neuen Handelstages simuliert, in dem das Faktor Zertifikat mit einer ebenfalls niedrigeren Barriere (Long) bzw. höheren (Short) startet – die Gefahr eines Knock Outs ist dadurch allerdings nicht gebannt.

Die Volatilität nimmt, anders als beim Warrant, kaum Einfluss auf die Wertentwicklung von Faktor Zertifikaten. Ein weiteres Unterscheidungsmerkmale ist die unbegrenzte Laufzeit.

Die Tatsache, dass der Hebeleffekt des Faktor Zertifikats auf täglicher Basis greift, führt zu einer Pfadabhängigkeit. Bewegt sich der Basiswert eines Long Faktor Zertifikats in einem Aufwärtstrend bzw. eines Short Faktor Zertifikats in einem Abwärtstrend, kann der Anleger entsprechend dem gewählten Hebel überproportional profitieren und höhere Erträge erzielen. Bewegt sich der Basiswert dagegen in einem Seitwärtsmarkt, drohen dem Anleger Verluste. Das gilt insbesondere dann, wenn der Basiswert für einen längeren Zeitraum um den Ausgangskurs pendelt.

Anleger müssen zudem das Emittentenrisiko berücksichtigen, da es im Insolvenzfall der UBS AG – unabhängig von der Wertentwicklung des Basiswerts und anderer Marktparameter – zum Verlust des eingesetzten Kapitals kommen kann.