Typ
Geld
Brief
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50783764L10WCU
Long Faktor ZertifikatWirecard AG10x0.515578CHF6.246.54
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50783763L8DEBU
Long Faktor ZertifikatDeutsche Bank8x7.542619CHF4.885.38
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50782018 
Short Faktor ZertifikatTwitter Inc.5x0.92259CHF5.255.55
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50782017 
Short Faktor ZertifikatVisa8x0.215917CHF4.635.23
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50782016 
Short Faktor ZertifikatVolkswagen VZ10x0.120406CHF2.772.80
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50782015 
Short Faktor ZertifikatDaimler8x0.540794CHF4.374.42
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50782014 
Short Faktor ZertifikatDAX22x0.00325CHF2.522.53
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50782013 
Long Faktor ZertifikatDeutsche Bank12x12.178716CHF4.444.45
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50782012 
Long Faktor ZertifikatDeutsche Bank10x9.715342CHF4.774.78
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50782011 
Long Faktor ZertifikatDeutsche Bank8x7.3562CHF5.005.01
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50703513L8TWRU
Long Faktor ZertifikatTwitter Inc.8x0.839656CHF2.793.09
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50703512L5TWRU
Long Faktor ZertifikatTwitter Inc.5x0.640817CHF3.473.77
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50703511S8TLAU
Short Faktor ZertifikatTesla Inc8x0.01435CHF0.580.60
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50703510S5TLAU
Short Faktor ZertifikatTesla Inc5x0.025906CHF1.731.75
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Short Faktor ZertifikatNVIDIA Corp10x0.098436CHF2.122.22
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50703508S12DAU
Short Faktor ZertifikatDaimler12x0.645928CHF3.613.71
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50703507S10DXU
Short Faktor ZertifikatDAX10x0.002359CHF3.673.72
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50703263 
Short Faktor ZertifikatTwitter Inc.8x2.21289CHF7.878.47
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50703262 
Short Faktor ZertifikatTesla Inc8x0.013653CHF0.550.58
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50703261 
Short Faktor ZertifikatTesla Inc5x0.025106CHF1.671.70
  • 10 pro Seite
  • 20 pro Seite
  • 50 pro Seite
  • 100 pro Seite

UBS Faktor Zertifikate

Mit UBS Faktor Zertifikaten können risikofreudige Anleger überproportional an der Kursentwicklung eines Basiswertes (z.B. Aktien, Indizes, Rohstoffe oder Währungspaare) partizipieren. Das Long Faktor Zertifikat zielt dabei auf steigende Notierungen ab, während das Short Faktor Zertifikat fallende Kurse in Gewinne ummünzt. Im Unterschied zu anderen Hebelprodukten, wie z.B. Warrants oder Mini-Futures, bleibt der Hebel-Faktor konstant. Beispielsweise bildet ein Faktor Zertifikat (10x Long) die tägliche Entwicklung des Basiswertes mit einem konstanten Hebel von 10 ab. Möglich macht diese Funktionsweise eine tägliche Anpassung des Strikes und des Conversion Ratios.

Natürlich verliert das Produkt überproportional an Wert, falls sich der Basiswert in die unerwünschte Richtung bewegt. Sobald der Kurs des Basiswertes den Strike erreicht oder unter- (Long Faktor Zertifikat) respektive überbietet (Short Faktor Zertifikat), kommt es zu einem Knock out-Ereignis. In diesem Fall verfällt das Produkt mit sofortiger Wirkung wertlos und für den Inhaber entsteht ein Totalverlust. Eine Nachschusspflicht, wie sie etwa bei Termingeschäften üblich ist, besteht allerdings nicht.

Um das Verlustrisiko in hochvolatilen Marktphasen abzumildern, enthält das Faktor Zertifikat einen Reset-Mechanismus. Dieser kann bei starken Kursschwankungen im Verlauf eines Handelstages (Intraday) zum Einsatz kommen. Entscheidend ist die Reset Barriere. Sie liegt beim Long Faktor Zertifikat oberhalb des Strikes, während sie bei der Short-Variante unterhalb des Strikes angesiedelt ist. Touchiert oder durchbricht der Basiswert diese Reset Barriere, erfolgt eine Anpassung des Strikes – bei einem Long Faktor Zertifikat nach unten respektive nach oben beim Short Faktor Zertifikat. Gleichzeitig wird das Conversion Ratio neu berechnet. Auf diese Weise wird der Beginn eines neuen Handelstages simuliert, in dem das Faktor Zertifikat mit einer ebenfalls niedrigeren Barriere (Long) bzw. höheren (Short) startet – die Gefahr eines Knock Outs ist dadurch allerdings nicht gebannt.

Die Volatilität nimmt, anders als beim Warrant, kaum Einfluss auf die Wertentwicklung von Faktor Zertifikaten. Ein weiteres Unterscheidungsmerkmale ist die unbegrenzte Laufzeit.

Die Tatsache, dass der Hebeleffekt des Faktor Zertifikats auf täglicher Basis greift, führt zu einer Pfadabhängigkeit. Bewegt sich der Basiswert eines Long Faktor Zertifikats in einem Aufwärtstrend bzw. eines Short Faktor Zertifikats in einem Abwärtstrend, kann der Anleger entsprechend dem gewählten Hebel überproportional profitieren und höhere Erträge erzielen. Bewegt sich der Basiswert dagegen in einem Seitwärtsmarkt, drohen dem Anleger Verluste. Das gilt insbesondere dann, wenn der Basiswert für einen längeren Zeitraum um den Ausgangskurs pendelt.

Anleger müssen zudem das Emittentenrisiko berücksichtigen, da es im Insolvenzfall der UBS AG – unabhängig von der Wertentwicklung des Basiswerts und anderer Marktparameter – zum Verlust des eingesetzten Kapitals kommen kann.